樓市火熱 銀行“忐忑” 監管層重提房地產信貸壓力及風險測試

　　個人住房按揭貸款過去兩個月異于尋常的增長未打消銀行繼續大力投放的決心，但快速上漲的房價也讓銀行在加大投入的同時心生忐忑。在這樣一個時點，銀監會主席尚福林再次強調要加強對房地產信貸壓力測試和風險測試。而上一次銀監會官方提及房地產信貸壓力測試還是在2014年。

　　壓力測試非新做法 亦非常態

　　尚福林是在日前召開的中國銀行業協會第七屆會員大會二次會議上發表講話時做出上述表態的。尚福林說，擔當社會責任，就要著力加強風險防范，嚴守風險底線維護金融穩定。

　　這一提法對應的背景是房價的快速上漲以及個人住房按揭貸款異于尋常的增長。數據顯示，7月人民幣貸款增加4636億元，其中住戶部門貸款增加4575億元，非金融企業及機關團體貸款減少26億元；8月人民幣貸款增加9487億元，其中住戶部門貸款增加6755億元，這其中住戶部門中長期貸款增加5286億元，按揭貸款依然“一枝獨秀”。據國泰君安測算，1-8月居民戶新增貸款占新增信貸的比重為46%，而2014和2015年分別是35%和29%。

　　對于監管層是否應就快速上漲的房價有所作為的問題，有監管機構人士在接受上證報記者采訪時說，這是監管層要考慮的大事。

　　值得注意的是，銀監會要求對房地產信貸做壓力測試和風險測試并非新做法，也非常態。

　　銀監會官方最近一次提及要對房地產信貸做壓力測試還是在2014年6月。彼時，銀監會副主席王兆星在國新辦新聞發布會上稱，已看到一些三線、四線城市房地產銷售和價格都有所回落，銀監會將組織開展相關的壓力測試。銀監會更早前提及房地產信貸壓力測試則是在2010年至2011年。

　　監管層對房地產行業信貸政策導向緊隨市場而變。比如在本輪樓市上漲的起始點，監管的目光更多還是聚焦于風險，因此在今年1月11日召開的監管工作會議上，銀監會表示要“穩妥應對房企信貸風險事件”；今年上半年首付貸盛行，因此銀監會在上半年監管工作會議上總結今年上半年工作時提及“及時查處房地產‘首付貸’等虛假按揭行為”，在下半年工作計劃展望中則未提及房地產。

　　但7、8月個人住房按揭貸款異于尋常的表現，讓監管層難以忽視持續上漲的樓市可能潛藏的風險。

　　政策助長房貸投放 亦有不得已

　　不同尋常必有因。據上證報記者采訪了解，個人住房按揭貸款的快速增長，有政策導向的原因，亦有源于“資產荒”的不得已。

　　據公開信息，此前監管政策導向是“采取差別化信貸政策，支持房地產去庫存”。建行在半年報中明確提及上半年加大了個人住房貸款投放力度，助力房地產去庫存。今年上半年該行個人住房貸款余額、新增居同業首位，截至今年6月30日，建行個人住房貸款占其全部貸款比重也由去年年末的26.45%上升至28.56%。

　　某銀行中部省份支行人士也對上證報記者稱，總行一直鼓勵房貸，且在今年4月份發文取消房地產開發商名單制，同時對個人住房按揭貸款免收資本占用費。因此，該人士當時即預盼房價可能會瘋長，并當即于5月在所在城市預定了一套房產，時價不足10000元/平方米，而現價已漲至近14000元/平方米。

　　然而，7、8月份個人住房按揭貸款“一枝獨秀”的態勢，并沒有讓銀行信貸投放策略有顯而易見的改變。一家銀行東南沿海省份的市級分行負責人對上證報記者稱，目前該行對個人按揭貸款的態度未變，將繼續加大房貸投放，且對公貸款投放也主要集中于地產領域。

　　促成這一局面的重要原因之一是，目前除了地產領域，銀行資金并沒有更多更好的投向，“資產荒”一直陰霾籠罩。而且從以往情況來看，個人住房按揭貸款是銀行多個細分貸款類別中相對優質的資產。因此，在不良率上升的周期里，房貸自然成為信貸最佳投向之一。

　　以建行為例。今年上半年該行不良貸款率為1.63%，其中公司類貸款整體不良率為2.67%，個人貸款不良率則為0.57%，在個人貸款項下，個人住房貸款不良率又最低，為0.34%。也因為個人住房按揭貸款資產優質，收益率相對較低，因此在好年景，銀行的策略通常是收縮這一領域的信貸投放。

　　不過，正如中歐國際工商學院教授許小年近日在接受媒體采訪時所言“信貸如此集中在房地產，這是前所未有的，需要引起警惕”，銀行在加大投入的同時，亦心生無奈與畏懼。

　　“沒辦法。”上述東南沿海省份銀行人士對當前的狀態顯得很無奈，同時也表示現狀“確實很嚇人了”。